Зерновая логистика перед индексацией тарифов: что учитывать продавцам и покупателям

Украинский экспорт зерна остается сильно привязанным к железной дороге: по оценке Barva Invest, 92–95% экспортных зерновых грузов перевозятся именно этим видом транспорта. Поэтому любое изменение тарифов Укрзализныци быстро отражается на стоимости логистики и влияет на закупочные базы в регионах.

Ключевой риск на ближайший период — возможная индексация грузовых тарифов на 30% с 1 августа. По оценкам аналитиков, для зерна это может означать дополнительные 5–6 $/т затрат на доставку.

Где сейчас формируется основной пресс на стоимость перевозки

Для хозяйств из центральных и северо-западных областей средняя стоимость железнодорожной доставки зерна до портов оценивается примерно в 1,5 тыс. грн/т. В то же время маршрутная отправка с узловых станций может быть дешевле — около 1,2 тыс. грн/т.

Эта разница важна для продавцов, планирующих крупные партии. Если есть возможность консолидировать объем по маршруту, экономия на тонне может частично компенсировать будущие подорожания тарифа.

По оценкам Barva Invest, при индексации доля логистики в себестоимости кукурузы может увеличиться на 2,5–3%. Для культур с меньшей маржинальностью это сразу скажется на минимальной цене, по которой производитель готов продавать.

Порты Великой Одессы остаются ключевым направлением

После стабилизации работы Украинского зернового коридора доставка до морских портов выглядит более экономически привлекательной, чем часть сухопутных или дунайских маршрутов. По оценкам аналитиков, маршрут через Вадул-Сирет до Констанцы может быть примерно на 20 $/т дороже, чем порты Великой Одессы.

Причина более высоких затрат на этом маршруте связана с двойной перегрузкой в сухом порту и транзитным тарифом. Для трейдера это означает, что альтернативный путь не всегда является страховкой от удорожания железной дороги внутри Украины.

В то же время портовая инфраструктура еще не восстановила довоенную пропускную способность. До полномасштабной войны Украина могла накапливать в портах до 7 млн т навалочных грузов в месяц. Сейчас совокупные возможности для автотранспорта и зерновозов оцениваются в 4–5 млн т, а утраченный потенциал накопления — около 2,5 млн т в месяц.

Почему автотранспорт не полностью заменяет железную дорогу

Автомобильная доставка остается эффективным инструментом для короткого плеча, но ее конкурентная зона, по оценкам Barva Invest, сократилась примерно до 200 км от портов. Дальше грузовики часто уступают железной дороге по себестоимости.

На рынке также ощущаются неценовые ограничения: дефицит водителей, военные риски и опасность для техники в районах накопления возле портов. Это не позволяет быстро нарастить автоперевозки как полноценную альтернативу железной дороге.

Объем других каналов также ограничен. По оценкам, через дунайские порты сейчас проходит около 100 тыс. т агроэкспорта в месяц, автотранспортом — примерно столько же, а железнодорожные поставки на европейские рынки не превышают 300–400 тыс. т в месяц.

Что учитывать участникам AgroPost

• Продавцам зерна стоит обновить расчет цены с учетом условий доставки до порта и отдельно учитывать базис с элеватора или станции отгрузки.
• Покупателям и трейдерам рекомендуется закреплять в договоренностях, кто несет риск изменения тарифа, если отгрузка приходится на период после возможной индексации.
• Элеваторам и логистическим посредникам стоит указывать наличие маршрутных отправок, так как это может стать конкурентным преимуществом для партий зерна.
• Перевозчикам следует ожидать более активного сравнения ставок между железной дорогой и автодоставкой на коротком плече до портов.

Для объявлений на AgroPost это означает, что цена товара без уточнения логистического базиса становится менее информативной. В период тарифной неопределенности покупателям важны не только культура, класс и объем, а также станция отгрузки, готовность к маршрутной партии и реальное расстояние до порта.

Что это означает для рынка: если индексация тарифов будет введена в заявленном масштабе, логистическая составляющая сильнее повлияет на внутренние цены зерна. Наилучшие позиции займут партии с доступом к более дешевому маршрутному отправлению, коротким плечом до портов или заранее согласованными условиями доставки.